rss 推薦閱讀 wap

青島信息網,青島生活網,青島新聞網!

熱門關鍵詞:  自駕游  云南  as  代理  xxx
首頁 新聞資訊 城市聚焦 理財投資 娛樂頭條 體育運動 購物消費 旅游休閑 科技創新 商業營銷 微商創業

500億浦銀可轉債開始發行 銀行轉債融資正當其時

發布時間:2019-10-25 20:07:48 已有: 人閱讀

  10月25日500億元浦發銀行可轉債開始發行,刷新國內市場單只可轉債發行規模的紀錄。論規模,除這只“史上最大”的轉債,中信銀行今年3月發行的可轉債同樣能夠排進前列。再加上平安銀行、江蘇銀行的可轉債,今年以來銀行轉債發行規模已達千億元量級,也是有史以來頭一次。當下對于銀行轉債,供給方、需求方、監管方三方訴求趨于一致,銀行轉債融資正當其時。

  浦發銀行本期可轉債計劃發行規模達500億元,使其成為我國歷史上發行規模最大的可轉債。此前國內發行的最大可轉債規模為400億元,有兩只,一只是2010年發行的中行轉債,另一只是今年3月發行的中信轉債。不難發現,它們都有一個共同標簽——銀行轉債。

  不光是這幾只。迄今為止,國內發行的單只規模在100億元(含)以上的可轉債共12只,也是國內發行規模排前12名的可轉債,其中有9只是銀行轉債。

  銀行轉債向來發行規模較大,是市場上大盤轉債主力軍。今年銀行轉債發行顯著放量,平銀轉債、中信轉債、蘇銀轉債、浦發轉債等銀行轉債相繼發行,總規模已達1360億元,也是有史以來銀行轉債年度發行規模首次達到千億元量級。

  銀行轉債供給大增是當下商業銀行多渠道補充資本的一個縮影。今年以來,商業銀行在發行二級資本債、可轉債、永續債和優先股等方面動作頻頻,全都指向補充資本這一目標。隨著業務發展、資本損耗和資產回表,加之監管標準趨嚴,近年來商業銀行補充資本的需求持續旺盛。

  目前商業銀行核心一級資本的補充形式主要有實收資本、資本公積、盈余公積、利潤留存、配股、增發、IPO、可轉債等;其他一級資本的補充形式主要有優先股、永續債;二級資本補充形式有次級債、混合資本債及二級資本債等。在補充核心資本方面,轉債融資不失為較好選擇。

  相對于增發、配股等方式,轉債融資具有一定優勢,主要包括:流程上更快,限制更少,發行成本更低;市場接受度更高,對上市銀行股價沖擊更;此外,當前銀行股存在的破凈現象也增加了定增的難度。只是發行轉債不能立即起到補充資本金的作用,產品結構也相對復雜,但退一步講,即使轉股失敗,因票息很低,其融資成本也遠低于普通銀行債。

  雖然發行規模很大,但銀行轉債向來受到投資者的歡迎。原因主要有三:一是銀行轉債幾乎不存在違約風險,正股股息率高,適宜做底倉品種。二是銀行轉債促轉股意愿較強、下修案例較多,對投資者較友好。三是銀行轉債流動性好、不存在入庫限制,需求群體豐富。自銀行轉債登上轉債市場舞臺以來,便是公認的底倉品種,需求群體通常最為豐富,不缺接盤力量。

  此外,去年以來銀行轉債轉股節奏加快、貝兼钅戔效應較好,形成了良好示范效應。歷史上,銀行轉債基本全部以轉股告終,而且節奏越來越快,今年1月發行的平銀轉債甚至在進入轉股期后第19天即公告強贖,用時僅0.6年。如此,發行人達到“補血”目的,投資人也很快獲利退出,雙方皆大歡喜。

  對于轉債市場而言,浦發轉債等銀行轉債供給增多,彌補了先前優質轉債退出造成的空白,有助于豐富市場投資品種,滿足投資者配置需要。

  當前,銀行發行轉債也受到政策鼓勵。我國金融體系以銀行為主導。當前形勢下,緩解商業銀行的資本約束,可拓寬其信貸投放的空間,改善寬貨幣向寬信用的傳導,增強金融服務實體經濟的能力。今年2月11日召開的國務院常務會議決定支持商業銀行多渠道補充資本金,其中就提到降低優先股、可轉債等準入門檻,允許符合條件的銀行同時發行多種資本補充工具。

  不難看出,當下對于銀行轉債,供給方、需求方、監管方三方訴求趨于一致,發行放量也就在情理之中。

  可以說,銀行轉債融資正當其時。未來有更多銀行轉債現身也不應感到奇怪。

  照目前看,浦發轉債“史上最大轉債”的稱號恐怕也不會保留太久。交通銀行發行600億元可轉債的預案已獲得證監會核準,再破紀錄只是遲早的事情。

  進一步來看,永續債、可轉債、二級資本債等資本補充工具大量發行,銀行多渠道、大力度補充資本金,有望逐漸緩解銀行資金供給端約束,金融服務實體經濟的能力有望繼續得到增強。

成都刻章,

最火資訊

首頁 | 新聞資訊 | 城市聚焦 | 理財投資 | 娛樂頭條 | 體育運動 | 購物消費 | 旅游休閑 | 科技創新 | 商業營銷 |免責聲明

Copyright2008-2020 青島信息網 www.tytwvd.live 版權所有 業務QQ:17468920 Power by DedeCms 京ICP備13004639號

電腦版 | wap

北京赛车pk10标志